“当我们经历了许多难以想象和可预测的经济气候变化时，比如经济萧条、暴跌、战后重建和经济繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和真正的经济发展脉搏这契合 我对艾略特波浪理论的分析和预测能力很有信心私募排排网。"
——《艾略特波浪原理——批判性评价》
如果我选择 本世纪最有价值的发现，我会选择“艾略特波浪理论”。 因为它是自然界涨落规律的近似“数学表达模型”。 基本上，它与其他股市分析方法不在同一水平上。 如果用一组来说明，就如图1所示，其实也可能是运气造成的。 拉尔夫·纳尔逊·埃利奥特 (Ralph Nelson Elliott) 在休养的三年期间通过仔细研究道琼斯工业平均指数发现了我们现在所说的“波浪理论”。 “就像“高尔夫球掉落问题”一样，我们已经不知道艾略特是怎么发现的，只能说是他的运气。
·图2·
波原理 有三个重要的概念：浪型、波幅比、持续时间，其中最重要的是类型，浪的基本类型有两种：前进浪5-3-5-3-5和调整浪5-3- 5.
Wave Theory，又称波浪原理（Wave Principle），创始人艾略特（RN Elliott）提出，社会和人类的行为在一定意义上是一种可识别的模式（Patterns 以道琼斯工业平均指数（DJIA）为研究工具，艾略特发现股票价格不断变化的结构格局体现了自然和谐之美，基于这一发现，他提出了一套相关的市场分析理论， 并提炼出市场的十三种形态或波浪。这些形态在市场中反复出现，但时间间隔和上午 发生频率 大小不一定可重现。 后来，他发现这些结构形状可以连接起来，形成相同形状的更大的形状。 这样就提出了一系列权威的解释规则来解释市场的行为，特别强调波动率原理的预测价值。 这就是著名的艾略特波动率理论。
波动原理具有独特的价值，其主要特点是通用性和准确性。 通用性表现在大部分时间都具有预测市场的能力，许多人类活动也遵循波动性原则。 但是艾略特的研究是基于股票市场的，所以这个原理最常应用于股票市场。 在运用波动率原理分析市场变化方向时，准确度表现往往表现出惊人的准确度。
Elliott 的大部分研究是通过一系列精彩的、训练有素的思维过程完成的，其完整性和准确性适合研究股市的平均价格走势。 在 1940 年代，道琼斯工业指数只有 100 左右。当时，很多投资者认为道琼斯工业平均指数很难超过 1929 年达到的峰值。然而，埃利奥特预测，未来还会有 几十年。在股市宏观及微观上的一些预测得到了历史的证实。
关于艾略特波动理论，哈米尔顿（Hamilton Bolton）曾经说过：当遇上一些很难预测的灾难，例如经济萧条、战争、战后重建以及经济过热，艾略特波动原理往往都能够较恰当地反映事态发展的过程。
艾略特提出的有关型态的定义及原理经过了时间及股市行为的检验。现在许多技术分析者在研究图表时多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本书中我们将就艾略特波动原理进行论述。牛市中艾略特法则之焦点在于跟踪及准确计算五个波的发展进程，其中三个向上运动的波（Waves Up）和两个间隔其中的向下运动的波（Waves Down），这一概念也就是现在通俗说法“所有牛市均有三条腿”。在市场上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各种不同的定义方法。反过来，波动原理中又将一系列的腿解释为一条完整的腿。
在1938年的著书《波动原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的完整循环。三个下降波作为前五个上升波之调整（Correction），图2表示五个代表上升方向的推进波（Impulse Waves）和三个调整波（Corrective Waves）。
这里我们要讨论一下本书中的一些用语。首先5波是指一个由图2中1、2、3、4、5五个波构成的波浪，3波是指一个由图2中a、b、c三个波构成的波浪。当我们说推进波为5-3-5－3-5型态时就是指推进波可以由五个子波构成，这五个子波又分别由5波、3波、5波、3波、5波构成，如图3所示。
