如何查看收益操纵？ 如何看待收益报告的操纵？ 下面的股票大本营从收益操纵的7个角度向您介绍国美电器股票。
1.应收账款的增长高于销售收入的增长。 这可能意味着：
（1）上市公司放松信贷条件以刺激销售。 例如，甲骨文1990年的销售收入与1989年相比增长了66％，但应收账款却增长了79％。 那一年，Oracle应收账款周转天数高达160天，比软件行业的周转天数高62％。 还剩将近100天。 随后的调查表明，该公司在1990年面临巨大的收入压力，并且大多数销售人员的薪酬与销售收入有关。 因此，销售人员会毫不犹豫地通过放宽信贷条件来增加收入。 这种短视行为导致甲骨文必须在1991年初确认4200万美元的坏帐，占1990年净利润的36％。
（2）上市公司使用“开具发票并持有”或“填写分销渠道”之类的方法来预先确认收入。 例如，阳光电器股份有限公司1997年的销售收入高达11.68亿美元，比1996年的9.84亿美元增长了19％，但1997年末应收账款却增长了39％。 与1996年底相比，Sungrow操纵收入的方法是“持有发票”。
（3）上市公司通过补充协议或口头协议隐瞒回报条件，并提前确认收入。
2.提取大量的坏帐准备金
可能意味着其收入确认政策极其不稳定，或者在过去几年中已经确认了虚假的销售收入。
例如，Z上市公司从1992年到2001年的销售收入总计74.95亿美元，但2001年该公司为应收账款计提了12.81亿美元的呆账准备金（其中9.79亿美元为坏账准备）。 （美元为应付关联方坏账准备），应收账款坏账准备余额高达16.07亿美元，占过去10年销售收入的21％，表明该公司不仅操纵 通过关联交易获得的收入，但其收入确认政策极为不稳定。
3.毛利率在收购日前后大幅波动
可能意味着上市公司将购买日之前的收入递延至购买日之后的确认日，或者 将费用从购买日期后提前到购买日期确认。
例如，Y上市公司于1999年6月收购了W公司。W公司的毛利率在1999年上半年为5.26％，而在下半年则高达25.74％ 。 通过将收入的确认和费用的早期确认推迟，Y上市公司如愿将应在1999年上半年确认的部分收入推迟到下半年，从而避免了财政部的 声明，只有合并和收购后的利润才能包括在合并的收购表中。 规定。
4.销售收入与生产能力之间的不平衡
销售收入显然与生产能力密切相关。 销售收入很容易被伪造，但是生产能力很难被篡改。 当虚拟销售收入时，一些上市公司通常会忽略销售收入与生产能力之间的关系。 通过分析上市公司的生产能力，并与行业数据（如产销率），市场份额等信息进行交叉核对，是发现上市公司虚构销售收入的有效手段之一。
5.与客户合拢或接受劳务，且交易价格具有显失公允或对等特性，那么就应当关注该上市公司是否利用与客户的套换交易进行收入操纵。
6.收入主要来自关联销售
如果上市公司的收入主要来自关联交易，尽管也能解决其产品的市场实现问题，但这种市场实现不是上市公司与独立的当事人通过价值判断和讨价还价达成的，并不能反映上市公司的核心竞争力。通过关联交易确认的销售收入，不仅其可持续性存在不确定因素，且交易规模和交易价格容易被操纵。
7.销售收入与经营性现金流量相背离
提前确认销售收入是上市公司操纵收入的最常见手法，其显著的财务特征是销售收入与经营性现金流量的严重背离。上图列示了施乐公司1997至2001年销售收入与经营性现金净流量（已剔除非常项目）的变动趋势。
从图中可以看出，施乐公司1997至2001年期间的销售收入与经营性现金净流入形成鲜明的反差。该公司披露的报表重编资料显示，1997至2001年期间共虚增了65.03亿美元销售收入，其中59.18亿美元就发生在1997至2000年。可见，充分关注销售收入与经营性现金流量的关系及其变动趋势，是发现收入操纵的有效手段之一。
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