在分析公司的现金流量时，投资者最关注以下两个指标：（1）现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债，用于衡量公司现金流量产生的现金 经营活动流量可以抵消流动负债的程度三安光电股吧。 （2）现金股息担保倍数=经营活动产生的现金流量净额/现金股息总额，反映了经营活动产生的现金流量是已付股息的多少倍，可用于评估公司的现金股息支付能力。 因此，让我们关注当年东方明珠塔的现金流量情况。 首先，尽管东方明珠大厦当年创造了近3亿元的营业利润，比1999年增长了近10％，但由于其他应收款的急剧增加，却比上年同期增长了近40倍。 年。 此外，东方明珠塔在2000年占据了库存。与去年相比，该数量也增加了近120倍。 因此，当年经营活动产生的现金流量为负5,000万元，当年流动负债总额比上年增加33％，达到18亿元以上，现金流量比率为-0.026。
其次，根据东方明珠董事会的分配预案，公司将以总股本646,271,580股为基数，分配现金股利2.2元（含税） 每10股共计1,421,797股，即476元，因此现金股利保护倍数为-0.034。 可以看出，东方明珠大厦当年的现金流量不仅不能保证其流动负债的支付，而且不能保证股东股利的支付。 不仅如此，从当年的现金流量表中还可以看出，该公司当年的主要现金流入来自筹资活动产生的现金流量，通过借款共筹集资金近18亿元。 在这种情况下，公司还对固定资产和股权投资项目进行了大量投资，回收期长。 一旦公司再次面临偿还贷款的本金和利息，这将使本来已经很困难的现金流更加恶化。 。
