什么是波理论？ 什么是波动理论？ 为什么称其为波动理论？
1.基本原理
波动理论的发明者是埃利奥特先生（1871-1948） 美国华亿财经网。 他生动地表达了股市涨跌的波动趋势，如海浪，一浪接一浪，潮起潮落。 如果您能把握股市的起伏，就可以顺应潮流。 我根据中国股市的实际情况将波动理论的基本原理推导为以下趋势：
1.上升趋势波通常由五个波动模式组成。 第一波是开始波；第二波是开始波。 第二波是初始调整波。 第三波是发展波。 第四波是第二调整波。 第五波是急速波。
2.下降趋势波通常由三个波组成。 浪潮A是出货量下降的浪潮； B浪是出货量反弹的浪潮； 浪C是出货量的触底反弹。
3.从波型组成观察：所有五个波动的上升趋势波和所有三个波动的下降趋势波完全构成了股票市场潮起潮落的趋势图。
4.观察波型操作的性质和时间：
第一波（起始波）：通常被认为是主力推向市场的探测动作。 波形柔和，持续时间长。 短期的，给人以短期市场的错觉。
第二波（初始调整波）：通过短期压制，主要目的是淘汰大多数股东，以便他们可以继续前进。 但是，由于主力部队不会损失大量廉价筹码（指股票），因此压制时间相对较短。 通常认为，第二波的底部不会跌落到第一波的底部，并且通常在第一波的38.2％或61.8％处停止下跌。
第三波（发展波）：主力在锁定议价芯片的基础上，利用一定的看涨因素正式启动市场，以达到充分吸引短期资金的目的。 进入市场并调动人气。 通常认为，第三波的斜率至少以45度角增加，并且持续时间最长，比第一波和第五波更长。 第三波的波峰将突破第一波的波峰，其波长是第一波的波峰长度的1.618倍甚至2.618倍。
第四波（重新调整波）：在第三波长期运行之后，主力军开始抛出一些筹码，因此股市因此而下跌。 通常认为，第四波的底部通常不会跌落到第一波的顶部，并且下降幅度为38.2％或第三波的61.8％。 这反映了第四波的可调整性。 第四波持续的时间比第二波持续的时间长，因此进一步动摇了动摇的资金，并让市场观望的资金涌入市场。
第五波（更高的波）：主力竭尽全力完成最后的冲刺，这被认为是不良政策的小问题。 人们普遍认为，股指在第五浪中连续创出新高，其波峰突破了第三波峰，波形斜率明显增加。 同时，主力军开始抛出大量筹码，并且不想长期留在股市中。 程度远高于第三次浪潮，但持续时间短于第三次浪潮，股市风险显着增加。
波浪A（下降的运输浪潮）：这是主要的运输绩效阶段。 由于主力部队已达到其设定的目标，因此它开始抛出大量筹码，并且主力部队将开始运送。反弹出货浪）：这是主力利用反弹再次出货的阶段。原因是：首先由于股市下跌猛烈必然反弹。其次主力为出货要借反弹之力拉高。另外是外场报有侥幸的资金和股民错误的判断，认为股市下跌结束，从而盲目建仓导致反弹的动力。最后是一部分短线客入市炒作带来了反弹资金。由于毕竟是反弹浪，所以B浪持续的时间不会很长。一般认为，B浪的反弹高度是A浪的38.2%，50%，或61.8%。
C浪（出货探底浪）：这是主力完全出货的阶段。主力在B浪反弹中没有出货干净的话，则利用此阶段继续出货。由于主力出货的行为坚决持续，短线客也不再进场，割肉、止损的资金源源不断，什么利好的政策都无济于事。因此股市陷入了慢慢阴跌的态势中，而在此C浪中几乎没有像样的反弹。持续的时间更是相当漫长。在这漫长的阴跌中，股市的底部也慢慢形成，主力开始慢慢搜集廉价的筹码，逐步建仓，为发动下一轮行情做长期准备。
二、误区矫正
第一，波浪理论只是根据大海的波浪起伏形象描述股市的升跌起落，只是为我们炒股提供一个参考工具而已。但这并不是说股市就固定不变地、机械地按波浪理论事先框定的浪型、浪顶、浪底、时间、斜率等按部就班地运作。实际运作中，股市会有其他“非典型”变化。因此，实际运用中绝对不能教条。
第二，波浪理论的基本框架就是由上升五浪和下跌三浪构成。但是具体在每一个浪型中，可能存在子浪、孙浪、重孙浪……如：第三浪中，可能也由上升子五浪和下跌子三浪构成。而上升子五浪和下跌子三浪中，又由孙五浪、孙三浪构成。而上升孙五浪、下跌孙三浪又由上升重孙五浪和下跌重孙三浪构成……但我认为，这种过分细划波浪的做法没有什么太大的意义，一大堆子浪、孙浪、重孙浪……反而把人搞得满头雾水，不知所措。我想，就连细划波浪的人也不一定搞得明白。当然，如果您可以精确计算这些子浪、孙浪、重孙浪……的运行方向、态势、时间，那自然锦上添花。但作为一般股民，我认为只要大体能判断出大波浪的运行方向、态势、时间就可以了。
第三，波浪理论没有固定的划分起点的规定。但是股市波浪起点从哪计算这是一个实际问题。因为起点不同，浪型的划分会有很大的差异。我认为，从大的方面看，中国股市的大波浪起点应该从建立之年1990年算起，大体以10年左右为一个波浪周期。从中的方面看，中国股市的中波浪起点应该大体以一年为一个周期，从每年年初算起到本年底结束。至于小的方面的小波浪，我认为没有必要计算。
三、应用之招
以沪指1990年开始为例，观察股市波浪态势。
第一浪——启动浪：1990年12月到1993年2月。1990年12月19日，上海成立了证券交易所。由于当时股市还处于试点阶段，所以只有8个股票上市交易，后来3年陆续增加了一些。但总体上处于试点阶段，所以叫试点浪也行。那时除少数人外，大部分人根本不知道股票是什么。所以股市处于初步启动态势，沪指只有100点左右。1992年邓小平南巡讲话正式肯定股市后，1993年2月16日，沪指最高点达到1558.95点。这是沪市的第一浪——启动浪。
第二浪——调整浪：经过第一浪——启动浪之后，沪指从1994年到1995年处于第二浪——调整浪之中。调整的态势是沪指由1558点跌到1994年7月29日的最低点325点。中间虽然有子浪的反弹，但是沪指调整的幅度大体在61.8%，即在500点到700点之间浮动。
第三浪——发展浪：1996年到1999年，沪市开始进入第三浪——发展浪通道。此间许多人开始进入股票市场，各种资金也在纷纷入市。人民日报特约评论员1996年12月16日发文章警告股市过渡投机。1999年6月15日《人民日报》特约评论员发文章赞扬股市恢复性增长。《人民日报》特约评论员前后两篇文章的基调大相径庭，从而引发了发展浪的展开。沪指在1999年6月17日，沪指第一次突破了前9年的强大顶部1500点。6月30日，创造了沪指最高新纪录1756点。此发展浪可谓是波澜壮阔。请注意：此时不能机械理解第三浪型长度为第一浪的1.618倍。否则就会被短暂套牢。可见灵活运用波浪理论是多么重要。
第四浪——再次调整浪：经过波澜壮阔的发展浪后，沪市再次进入新的调整浪态势。其标志是沪指从1756点跌到1999年12月27日的最低点1341点。中间的小幅反弹无济于事。此时注意：按第四浪理论理解，第四浪的浪底一般不会跌穿第一浪的浪顶，下跌的幅度为第三浪的38.2%或61.8%。可是在实践中，第四浪的浪底1341点跌穿了第一浪的浪顶1558点。但调整的幅度没有达到38.2%或61.8%。如果机械理解第四浪理论，就会踏空股市。再次可见，灵活运用波浪理论是多么重要。
第五浪——冲高浪：2000年到2001年上半年。经过第四浪调整，沪指开始新的冲击，主力决心将第五浪——冲高浪做到极端。2000年开始，主力就启动行情。2月15日，中国股市首只100元股票出现，亿安科技股价冲上100元。2月17日，清华紫光股价也冲上100元。2月17日，沪指突破1756点，最高达到1770点。之后，沪指就开始一步一个脚印地屡创新高，直到2001年6月14日，创新高2245点后，才结束了第五浪——冲高浪的大戏。此时注意：按第五浪理论，其此浪持续时间应比第三浪短。但是股市的实践证明，第五浪整整运行了一年半。如果您过早出局，您就会踏空。再一次可见，灵活运用波浪理论是多么重要。
A浪（下跌出货浪）：天下没有不散的筵席。当沪指持续走牛长达一年半并创新高2245点后，下跌是必然的。由此A浪的特征开始出现。2001年7月16日，股市在一系列利空的发力下开始正式下跌。被众多股评家看好的铁底2000点，1900点，1800点，1700点，1600点相继跌穿，主力出货的意志坚决，不给散民任何机会。
B浪（反弹出货浪）：2001年10月22日，沪指最低点到1514点。1500点大关岌岌可危。10月23日，管理层宣布国有股减持暂停。股市闻讯暴涨2天，10月24日，沪指最高点到1744点。之后反弹夭折。11月8日，沪指最低到1550点，1500点再次受到威胁。11月16日，印花税降低，股市闻讯反弹到12月5日，沪指最高到1776点后就掉头向下。2002年1月14日，沪指1500点终于跌穿，最低到1484点。1月29日，沪指最低点到1339点。此时又开始小步反弹。到3月21日，沪指反弹到最高点1693点。之后再次下跌到6月6日的最低点1455点。6月24日，管理层决定彻底停止国有股减持，股市为此暴涨仅3天。6月25日，沪指最高点到1748点后就又开始下跌。B浪毕竟是反弹浪，所以每一次反弹，主力都借此出货，使反弹夭折并层层套住追反弹高点的股民。由此可见，B浪操作中的原则就是果断在每一次反弹中出货。这也是反弹出货浪的基本含义。
C浪（出货探底浪）：B浪之后，就是漫漫长途的C浪（出货探底浪）。6？24行情后，股指开始下跌，基本是以阴跌的方式进行。到2003年1月6日，沪指最低点跌到1311点。虽然在C浪中有反弹，但是C浪的探底过程不会马上结束。2003至2005年，C浪基本结束。从2006年开始主力卷土重来，在21世纪的头十年里，争取再掀起新的一轮上升五浪。见沪指5浪运行图。
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