什么是ETF套利？ 以下股票阵营将向您介绍ETF套利-定向交易选项上证指数股吧。
现在，我将告诉您一个非常新的东西，这是我们公司一直在做的套利活动。 现在，在交易过程中，每个人都有很多困惑。 在谈论套利之前，让我谈两个问题。 您在交易过程中的困惑在哪里？ 大家都说，股市上涨，牛市就要来了。 股市上涨时，每个人都会兴高采烈，因为中国股市没有卖空机制。 我们只有在股市上涨时才能赚钱。 我相信股市属于中国目前的交易系统，也没有赚钱的机会。 这对我们所有人来说都是一个很大的困惑。
我们做多还是做空都是有方向的交易。 我卖出的股票下跌了，我很高兴，但它们上涨了，我很空。 这也是一个风险。 在交易过程中就是这种情况。 有两个风险。 一种是卖空机制。 当市场下跌时，基金经理有一些钱，而我们都没有钱。 我们一直在研究或进行的交易是套利交易。 我们可以避免下行风险，而不追求利润上升。 我们将追求稳定的回报。 这就是定向交易，这就是我今天要谈的。
the市场上涨过程中最省力的交易方法是ETF。 什么是ETF？ 对于大多数投资者而言，它相对较新，很少有人研究它。 现在，我将向您简要介绍什么是ETF。 它是一种开放式交易型基金。 我们知道有两种类型的资金。 一个是开放式基金。 ，还有一个封闭式基金，只能在二级市场上交易。 ETF结合了这两种基金的优势，可以在二级市场上交易或购买和赎回。 指数基金的运作也没有透明度，不像其他基金每个季度只公布赎回数据，而ETF每个月都要公布。 它是一篮子股票以换取一定的份额，也可以在二级市场上出售。 这是一种ETF基金，可以在二级市场上的两个交易市场上买卖，也可以在一级市场上买卖。
also也是笔记本电脑。 如果在北京以10,000元在天津以12,000元的价格出售，肯定有人会在北京以天津出售。 如果ETF可以在两个市场进行，则可能存在套利空间。 套利有几种方法。 一种是市场价值套利。 如果朋友知道笔记本在天津的售价为1.2万，那么在北京的售价为1万。 我可以在北京买一个，然后在天津卖，这样我就可以立即得到2000元。 如果两个价格偏离，将有套利空间。 即时套利可以在一个市场上以较低的价格购买，而在另一个市场上以较高的价格出售。 ETF是一种基金。 基金有净资产，这是我将在下面讨论的公式。 由于两者之间会有差异，因此可能存在较高的市场价值或较高的净值。 当市值大于净值时，将有两个方向。 我可以先在一级市场上出售成分股，然后在二级市场上出售它们。 中间会有价格差异。 这是我们的当下利润。 出发点是购买成分股，最后出售ETF。 只是是 T ＋ 0 。听起来挺简单，但是操作起来技术性还是很高的。
第二，交易价格比市值低的时候，就做相反的操作。还是坚持这个原则，在相对比较低的市值买入 ETF ，得到股票卖出成份股，也会得到刚才说的同样的效果，也会获得差价收入，这是我们的瞬时套利。这是在市场交易过程中，机会是非常非常多的。
现在我们买股票过程中就是套利。刚才张先生说的 ETF 就是上证 50ETF 。会有批量下单的软件帮你一次就买够了。还有一种套利是延时套利。延时套利最终利用的是我一天当中可以现金入现金出，中国这边的制度是做不了的，但是通过 ETF 在 T ＋ 0 制度下是可以实现。刚才说的瞬时套利是瞬间完成的， 50 秒、 30 秒可能就完成了，但是延时套利套利机会更多。我们在比较低的位买进 ETF 或者买入一篮子成份股，等待，只要股价上涨到一定幅度的话，可以赎回一定的股票，把股票卖出。刚才张老师讲“强力弹簧理论”，我在跌停板买的股票，今天到涨停板会有一个获利，其实没有办法做，但是我用 ETF 就可以做到。我们都知道盘中下跌，尾盘再拉回来，是典型的延时套利的方法。只要大盘涨千分之五，延时套利的机会都非常好。
加入你只有 50 万资金你可以容纳 500 万，可以给你放大十倍，放大十倍之后，你在低点之后买入 ETF 份额，在大盘涨到一定程度之后可以获得千分之五的利益。
现场观众：可以同时买同时卖？
刘永刚：可以在二级市场买入，在一级市场申购赎回是可以的。
现场观众：我们平常操作是在二级市场，我们如何转到一级市场？
刘永刚：不用转，用同一品种的交易软件执行不同的操作而已。
现场观众：交易费用就千分之六点七。
刘永刚：大盘涨 1 ％的话，你还是可以获利的，可以通过 T ＋ 0 的方式获得收益。不是涨停板我获得收益 20 ％，但是你实际获得不止 20 ％。既然你做 T ＋ 0 ，即使我知道明天还要上涨，我也不要等待，就是我承担任何风险。
讲完延时套利之后我再讲一个事件套利，这是获利最大的一种，也是获利品种里面最高的一种，刚才讲的延时也好，瞬时也好都是套利，都是交易性比较强。我拿武钢股改事件介绍事件套利。
除权是市场除权，不是规则除权，不是我经过配股、送股，发生变化了股市才发生变化。这只是二级市场利益博弈的结果。我们知道百分之九十九的股票在股改之后会有大幅度下跌。既然都知道股改完成后 99 ％会下跌。那么如何在武钢股改事件中获利呢？
当某一只成份股在停牌的时候，可以用别的来替代，武钢股份是停牌的，你买不到它，但是你可以申购的话，当股票停牌之后，股票公司拿现金部分补回现金数量就可以了。跌多少，基金公司就为你退多少钱。
现场观众：相当于退空了？
刘永刚：对，就是让你停牌期间可以做空股份。股改停牌之后 99 ％的股票会下跌，只有极个别股票没有下跌。我们拿着现金替代申购 ETF 份额，然后直接在二级市场卖出，然后基金公司给我们清算税款，应该是一笔是 1740 ，因为我还是 T ＋ 0 ，我现金进现金出，抛去一些现金成本以外，我当时只用了 29000 多块钱，但是清算税款是 4100 ，但是几天之后我可以获得 14 ％的单笔收益。谁敢说股指是百分之百上涨或者下跌。谁也不敢说，唯一敢说的就是震荡，我们这个套利不承担任何震荡的风险。
在现金替代，实质就是延时买入，延时买入其实就是做空。不知道我说明白了没有，如果有感兴趣朋友我们可以在下面讨论。
套利延伸我可给大家讲三个问题，如果一只股票属于大的利好，但是在停牌期间你如何得到？通过 ETF 就可以把它实现，你先在二级市场买入 ETF ，然后在一级市场把它赎回，把其余成份股卖掉，就留下你那只就可以了。在 T ＋ 0 制度下你可以反复操作。你想要多少成份股都可以赎回。涨停股也是这样，如果有一只股票反复涨停，像天津一只股票一样，老是涨停，但是你想买买不到，可以通过 ETF 实现。深圳一板市场也要马上推出，沪市 1800 市场也要推出。只要涉及股票面越大，实现这种操作的可能性越大。如果 ETF 品种丰富的话，这种操作是完全可以实现的。张经理说我们买 ETF 是最省事的投资，我们可以享受股指上涨多少就带来多少收益，但是作为 ETF 远远不止这些。我们通过 T ＋ 0 买入 ETF ，套利可以是源源不断的，比如说套利可以获得 4000 块钱，我可以不发生任何变化。我使用 ETF 份额可以做到实物加实物，但是我帐面的资金依然在增加。既然 ETF 是金融创新产品，有一个规律，只要是金融产品，套利必然存在，市场对它的定价分歧会越大就像权重一样，权重刚出来人们对它的定价非常高，因为定价资金对它的定价都不知道，只有做空博弈它。
我们下一个研究套利方向就是权重套利，今天主持人给我的时间不太多，关于权重的套利，我们已经有了非常好的操作方案和思路，由于今天时间关系，在这里不能给大家多讲了。感兴趣的同志可以回头跟我们联系。今天我就讲这些，也是给大家灌输一个新的操作理念。
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