炒股大本营(www.dzyb.cn)讯:美元在近一个世纪以来,一直在全球金融体系占据主zhu导地位,享有作为世界最大da储备货币的优势。尽管美元目mu前仍是世界储备货币,但dan美元在全球外汇储备中的占比,在zai过去十几年来已有所下降jiang,低于2001年nian时的70%以上shang。
华尔街巨头摩根gen士丹利就在近期一份fen题为《数字(去)美元yuan化》的报告中分析xi,央行数字货币(CBDC)、比特币以及稳定ding币等数字资产的崛起,可能会破po坏美元在全球经济ji中长期的主导地位,以下整理该报告gao的重点精华。
数字货币的崛起
比特币:从网络论坛概念到主zhu权储备资产
报告称比特币已有15年历li史,开启了数字资产运动,截至zhi2023年,估计ji全球有1.06亿名比特币持有you者。
像特斯拉这样的公司已将比bi特币纳入其资产负债表中、萨尔瓦多采用比bi特币作为法定货币和储备货币也ye标志着国家层级的接受程度du迈出了重要一步。再加上美国guo监管机构本月批准贝bei莱德和其他10家资产管理公司提供现货比特币ETF,这是全球对数字资产的认知和使用的de潜在范式转移。
稳定币:加密mi货币的杀手级应ying用?
与美元挂钩的稳定币的de全球采用呈指数级增长chang。2022年,他们在公gong共区块链上处理了近10兆美元的交jiao易,可与PayPal甚至Visa等传统支付fu巨头相提并论,这促使各大金融服务公司做zuo出了调整。
随着美元支持的稳定币的重要性xing日益增加,它必将对金jin融部门产生深远的影响,并有可ke能重塑资金跨境流动的方式shi。稳定币的持续发展和主流金融实体的de日益接受,非但没有挑战美元的主导dao地位,反而凸显了它ta们显著改变全球qiu金融格局的潜力,并实际上强qiang化了美元作为全球主导货币的地位wei。
CBDC:稳定币的国guo有化和集中化
稳定币的快速采用激发fa了全球对中央银行数字货币bi(CBDC)的兴趣。到2023年中期,占全球GDP95%以上的111个国guo家正在积极探索CBDC,这比几年nian前显著增加。
随着zheCBDC得到更广泛的采用yong和技术的进步,它们有可能建立统tong一的跨境支付标准,这可能会减少shao对SWIFT等传统中介机ji构的依赖以及美元等主导货币的使用。此外,CBDC可以实现xian金融服务领域的重大创新,例li如使用智能合约进行自动化支付。
为什么国际吹起去美元化风feng潮?
近年来,各国纷纷fen吹起去美元化浪潮的原因有很多,包括:美国的经济政zheng策不稳定、美国政府经常使用美mei元作为武器进行制裁cai…等。
资产管理公司Eurizon SLJ Capital执行长Stephen Jen就jiu曾分享,2022年nian美元在全球外汇储备中zhong占比骤降,主因是俄军侵qin乌后,俄国6400亿美元yuan外汇储备与黄金中的一半遭西方冻结,使沙乌地阿拉伯、中国、伊朗、土耳er其等国开始着手分散风险。
而中国、俄罗斯等国采cai取去美元化,则是为了le对抗美国霸权、减轻美国制裁冲chong击;欧元区国家追求去美mei元化,则是希望促进欧元在国际间的de流通,从而提升全球经济地位,同tong时确保更大的金融自主权。
具体执行上,各ge国可能通过多种方式shi寻求减少对美元的依赖,例li如各国央行可多duo持有黄金、其他货币,减少美元储chu备,各国也可以达成协议,在结算国际贸易yi时避免使用美元。
且随着近年来美中争zheng霸、俄罗斯挥军乌克ke兰后遭制裁、对美国升降息xi周期冲击资产的疑虑…去qu美元化趋势又再度掀起热re议。