我国股市的投资群体经常被简单地划分为机构和散户，其实仅仅机构就可细分为三类，它们是股市庄家的主要力量。
（1）自营资金券商及新基金主力
它们是稳定股市最重要的力量，简称稳定资金。它们是二级市场的主力军，正因为此类资金年末会计结算等因素，造成每年年末股市下滑。此类资金来源稳定，不会受查账之类问题影响，因此，对全年操作过程都会有明确的计划，资金一旦进人二级市场，除了突如其来的特大利空，绝不会突然撤资，操纵的股票往往因为成长性佳或者有价值回归及重大重组利好，成为上升期较长的大牛股。它们通常根据政府利多利空消息的大小决定进人股市的数量，但绝不会一分钱都不进人二级市场。稳定资金进驻的股票启动后上升20%左右，会有比较有名的股评家为其宣传，这时候的股评家消息异常准确，说明大拉就明天拉升，说回调到什么价位就可介入，股价就在他们说的位置跌不下去，这样既可培养股评家的威信，又可培养散户听话跟庄赚钱的效应。同样当股票处于高位时，股评家出出消息，也可以为庄家高位出货、金蝉脱壳打下良好基础。由此可见，散户一旦遇上底部构造完好，带量启动，走势有规律，并有好几个知名股评家推荐的股票，也不妨多多留意，择善从之。
（2）企业资金
由于我国大部分企业特别是国有企业还存在着体制性缺陷，所以企业敢于把白有资金，甚至银行信贷资金大量投入股市，赢利的部分人或少数人可以大获其利，亏损了也没有人被追究责任。我国的国有企业儿乎包括所有上市公司大量存在炒股现象，成为我国股市一道独特风景线。更有甚者，国有商业银行也加入炒股大军。此类资金是中国股市最黑暗的资金，首先资金炒作来源不明，再者他们十分清楚上市公司基本面在何时、如何出现好到什么程度的转变。有时并无这样的转变，他们也会制造虚假报表，为其股票拉升解套。他们的炒作手法违反“三公”原则，是中国股市黑箱操作的代表。
1996年下半年以来，中国证监会等有关部门多次明令清理违规资金，直至1997年中国人民银行发布了禁止国企和银行资金炒股的通知。这样从源头堵住了国有企业和银行资金的注人。尽管如此，目前沪深股市仍存在着大量的国有企业和银行资金。
企业资金介入的股票往往无明显底部，通常依靠消息，启动迅速边拉边建仓，几天内涨幅惊人。如上市公司真有实质性利好题材，庄家不会通知股评家，让其广而告之，因此股评家绝不会推荐此类股票。在庄家边拉边建仓，散户死活不抛，还与它抢便宜货时，平时默默的死股，突然放天量启动，股评家却对之充耳不闻，此时投资者可要关注。同理一只股票底部刚刚启动，出现第一根长阳线，立刻就有好多股评家为其加油打气，说庄家要做到多高多高，投资者见此要万分小心，往往庄家实力弱义无实在题材时，才会只靠消息推高股价，这种股评陷阱千万要警惕。
（3）社会游资
此类资金是左右中国股市大盘一股强大的力量，成分十分复杂，有期货资金、保险资金、海外资金、港资和台资，林林总总。港资、台资及海外资金人市的渠道，有的通过设在大陆的企业;有的则通过大陆亲友以个人名义入市。在1年上市公司财务报表中，有相当多的上市公司的大股东名单中为个人股东。他们持股的数量之大、所用资金数额之巨简直可以让广大中小投资者望洋兴叹。有人认为那些大股东中有相当部分便可能是港资、台资及海外资金的代表。
这么数量庞大的社会游资进出完全不受中央行政干预，又没有违法之处，它是中国股市的动荡之源，是行情推动的力量，同时也是行情毁灭的力量。社会游资在股市下跌中绝不轻易人场救市，除非在股市极弱跌无可跌，政策突发重大利好时，它们才会不论好股、烂股，一古脑通通杀入，在几周，最多几个月内将大盘推上一个台阶，然后派发手中股票，回到起点，有的甚至创新低。股评家对这类股票十有八九评论出错，对这些股票研判不在于业绩、成长性，以及是否资产重组，而在于整个大盘启动的背景及相连板块的比价效应。
作为资本市场的最重要组成部分之一的股票市场，一刻也不能离开资金的支持。由于我国股市目前尚未建立沽空机制，所以要想在股市赢利只能寄希望于股市上涨。那么维持股市上涨的惟一动力，便是有源源不断的资金注人股市。了解清楚我国股市庄家资金的构成，有利于投资者规避风险赢利取胜。
